τράπεζες: Στον απόηχο της κατάρρευσης των δυο μεγάλων αμερικάνικων τραπεζών Silicon Valley Bank και Signature Bank οι επενδυτές ψάχνουν απεγνωσμένα για νέες ασφαλέστερες επενδυτικές ευκαιρίες.
Σύμφωνα με το OT.gr τα ομόλογα θεωρούνται must για επενδύσεις χωρίς μεγάλο ρίσκο, ενώ και ο χρυσός παραδοσιακά είναι πρώτη επιλογή ειδικά σε άσχημες οικονομικές περιόδους.
Σε επενδύσεις που θεωρούνται χαμηλού κινδύνου καταφεύγουν τώρα οι επενδυτές.
Σε επενδύσεις που θεωρούνται χαμηλού κινδύνου, όπως είναι ο χρυσός και τα ομόλογα στράφηκαν οι επενδυτές μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank, παρά την ανακοίνωση του έκτακτου σχεδίου για τη στήριξη του τραπεζικού συστήματος.
τράπεζες: Λουκέτο
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου υποχώρησε σχεδόν κατά 21 μονάδες βάσης στο 3,485%, αγγίζοντας το χαμηλότερο επίπεδο από τις 3 Φεβρουαρίου.
Η απόδοση του 2ετούς ομολόγου υποχώρησε περισσότερο από 49 μονάδες βάσης στο 4,095%, επίσης στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων πέντε εβδομάδων. Το iShares 20+ Treasury Bond ETF σημείωσε άλμα 1,6%.
Την ίδια ώρα οι τιμές του χρυσού σημείωσαν το υψηλότερο επίπεδό τους από τις αρχές Φεβρουαρίου στα 1.893,96 δολάρια η ουγγιά.
Τα αμερικανικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του πολύτιμου μετάλλου ενισχύθηκαν κατά 2,35% στα 1.889,40 δολάρια. Παραδοσιακά οι επενδυτές στρέφονται στον χρυσό σε περιόδους οικονομικών σοκ.
Οι επενδυτές αναζητούν ασφάλεια, καθώς οι ρυθμιστικές αρχές έσπευσαν να στηρίξουν τους καταθέτες της Silicon Valley Bank και της διαλυμένη πλέον Signature Bank, επιδιώκοντας να αμβλύνουν τους φόβους συστημικής μετάδοσης.
τράπεζες: «Η ανησυχία σχετικά με…»
«Η ανησυχία σχετικά με το ποιο θα μπορούσε να είναι το “επόμενο παπούτσι που θα πέσει” εξαπλώθηκε στις αγορές σαν πυρκαγιά», τονίζει στο CNBC ο επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής της Oppenheimer Asset Management, John Stoltzfus. Συνεχίζουμε να πιστεύουμε ότι δεν έχουμε ακόμη ξεφύγει από το δάσος.»
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των μετοχών άνοιξαν αρχικά υψηλότερα το βράδυ της Κυριακής με αφορμή τα σχέδια της κυβέρνησης, αλλά κλίμα έχει αλλάξει.
Στην προσυνεδρίαση οι μετοχές της First Republic Bank, που ηγείται της πτώσης του τραπεζικού κλάδου, βρέθηκαν στο κόκκινο.
Οι μετοχές της τράπεζας, με έδρα το Σαν Φρανσίσκο, σημείωσαν πτώση που άγγιξε το 65%, ενώ την περασμένη εβδομάδα σημείωσαν απώλειες της τάξης του 33%.
Η Zions Bancorporation καταγράφει πτώση 11%, η KeyCorp 10%, η Bank of America 6% και η Charles Schwab σημείωσε πτώση 20% νωρίς τη Δευτέρα.
τράπεζες: Πως διαμορφώνονται οι δόσεις των στεγαστικών και οι αποδόσεις των καταθέσεων μετά την αύξηση των επιτοκίων
Προ των πυλών ενός νέου κύκλου αναπροσαρμογών βρίσκεται η εγχώρια αγορά χρήματος, μετά τη χθεσινή αύξηση από την ΕΚΤ του βασικού επιτοκίου του ευρώ κατά 50 μονάδες βάσης.
Παρά τις ανησυχίες για το χρηματοπιστωτικό σύστημα διεθνώς, μετά την κατάρρευση αμερικανικών τραπεζών και την ανάδειξη προβλημάτων της ελβετικής Credit Suisse, την οποία στήριξαν εκτάκτως οι τοπικές εποπτικές αρχές, το ΔΣ της Ευρωτράπεζας προχώρησε σε περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής της πολιτικής.
Ανησυχία για χρηματοπιστωτικό τσουνάμι
Η διαμόρφωση του παρεμβατικού της δείκτη στο 3,50% δημιουργεί νέα δεδομένα για δανειολήπτες και καταθέτες στην Ελλάδα.
Από τη μία πλευρά, θα κινηθεί σε υψηλότερα επίπεδα το κόστος δανεισμού για την πλειονότητα των νοικοκυριών και των επιχειρήσεων, αλλά από την άλλη θα ενισχυθούν οι αποδόσεις στους λογαριασμούς προθεσμίας, προς όφελος όσων διατηρούν σήμερα ρευστότητα.
Πάντως, μετά τη χθεσινή συνέντευξη τύπου της επικεφαλής της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ, ασφαλείς προβλέψεις για την πορεία των επιτοκίων από εδώ και στο εξής δεν μπορούν να διατυπωθούν.
Όπως ανέφερε, η αποκλιμάκωση του πληθωρισμού παραμένει κεντρικός στόχος των αποφάσεων που λαμβάνονται στην Φρανκφούρτη, σημείωσε ωστόσο ότι οι όποιες κινήσεις θα γίνουν υπό το πρίσμα των εισερχόμενων οικονομικών και χρηματοοικονομικών στοιχείων.
Τι αλλάζει στην Ελλάδα
Ανεξάρτητα όμως από τι θα γίνει στη συνέχεια, η διαμόρφωση των ευρω-επιτοκίων στα υψηλότερα επίπεδα από το 2008, αναπόφευκτα θα επηρεάσει την επιτοκιακή πολιτική των ελληνικών τραπεζών.
Αναλυτικότερα:
– Υφιστάμενα δάνεια σταθερού επιτοκίου
Δεν αλλάζει τίποτε στις δόσεις των χορηγήσεων με σταθερό επιτόκιο, για όσο διάρκεια αυτό βρίσκεται σε ισχύ.
– Υφιστάμενες χορηγήσεις κυμαινόμενου επιτοκίου
Οι δανειολήπτες της κατηγορίας θα επιβαρυνθούν για μία ακόμη φορά από τον περασμένο Σεπτέμβριο με υψηλότερες δόσεις.
Εάν το δάνειό τους είναι συνδεδεμένο με το βασικό επιτόκιο της ΕΚΤ η αναπροσαρμογή του τελικού επιτοκίου, με βάση το οποίο υπολογίζονται οι μηνιαίες καταβολές τους θα είναι άμεση, διαμορφούμενη στις 50 μονάδες βάσης.
Από την άλλη, στις συμβάσεις με κόστος συνδεδεμένο με τους δείκτες euribor, η άνοδος του επιτοκίου θα είναι σταδιακή. Με βάση την προηγούμενη εμπειρία, χρειάζεται περίπου ένας μήνας για να φτάσει ο 3μηνος δείκτης euribor στα επίπεδα του επιτοκίου της ΕΚΤ.
Η επιβάρυνση πάντως σε σύγκριση με τα χαμηλά της περυσινής χρονιάς
είναι σημαντική. Για παράδειγμα, στα στεγαστικά δάνεια, όπου με βάση τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος το μέσο spread διαμορφώνεται σε 2%, η τελευταία άνοδος των ευρωπαϊκών επιτοκίων θα οδηγήσει το τελικό ετησιοποιημένο κόστος στη ζώνη του 5,50%.
Έτσι, η μηνιαία καταβολή ανά 100.000 ευρώ στεγαστικού δανείου 15ετούς διάρκειας από τα 650 ευρώ τον Ιούλιο του 2022, έχει ήδη αναρριχηθεί στα 790 ευρώ και μετά την τελευταία κίνηση της ΕΚΤ θα φτάσει τα 820 ευρώ περίπου το επόμενο δίμηνο.
Πρόκειται για μία αύξηση της τάξης του 26%, που σε ετήσια βάση ισοδυναμεί με ένα ποσό άνω των 2.000 ευρώ, το οποίο αντιστοιχεί σε 3 παλαιές μηνιαίες δόσεις.
Νέες χρηματοδοτήσεις
Στον βαθμό που το επιτρέψουν οι συνθήκες στις αγορές, οι τράπεζες θα περιορίσουν όσο το δυνατόν περισσότερο τις αυξήσεις στα επιτόκια των νέων χορηγήσεων. Δείγματα γραφής προς αυτή την κατεύθυνση δόθηκαν τους προηγούμενους μήνες.
Παρά την ενίσχυση των διατραπεζικών δεικτών euribor, τα πιστωτικά ιδρύματα δεν προχώρησαν σε αυξήσεις των σταθερών επιτοκίων, ενώ σε ορισμένες περιπτώσεις κούρεψαν τα spreads στα κυμαινόμενα προγράμματα, απορροφώντας μέρος των πιέσεων.
– Καταθέσεις
Στα προϊόντα ανοιχτής ζήτησης δεν αναμένονται μεταβολές στην επιτοκιακή πολιτική των τραπεζών.
Στις προθεσμιακές καταθέσεις ωστόσο εκτιμάται ότι τις επόμενες εβδομάδες θα υπάρξουν νέες κινήσεις ενίσχυσης των αποδόσεων.
Όπως ανέφεραν στις τελευταίες τηλεδιασκέψεις με αναλυτές οι διοικήσεις των τεσσάρων συστημικών ομίλων, εντός του 2023 ένα ποσοστό της τάξης του 50% – 65% από τις αυξήσεις στα ευρωπαϊκά επιτόκια θα περάσει στα καταθετικά προϊόντα.
Αυτό σημαίνει ότι οι τράπεζες θα βελτιώσουν την ετησιοποιημένη ανταμοιβή των καταθετών και 20 – 30 μονάδες βάσης στον επερχόμενο γύρο αλλαγών.
Ελληνικές και ευρωπαϊκές τράπεζες αντέχουν ένα σοκ SVB
Οι πτωχεύσεις SVB Financial Group και Signature Bank έχουν προκαλέσει σημαντική αστάθεια της παγκόσμιας αγοράς, συμπεριλαμβανομένης της Ευρώπης, επισημαίνει η DBRS. Εκτιμά όμως, ότι ορισμένα από τα προβλήματα της SVB που οδήγησαν στην αποτυχία της δεν υπάρχουν στον ίδιο βαθμό στο τραπεζικό σύστημα της ΕΕ.
Υπάρχουν σημαντικές διαφορές μεταξύ των τραπεζών της ΕΕ και της SVB. Οι πρώτες έχουν χαμηλότερη έκθεση σε τίτλους σταθερού εισοδήματος, πιο σταθερές καταθέσεις, ένα ρυθμιστικό πλαίσιο που περιλαμβάνει αυστηρότερες πολιτικές διαχείρισης επιτοκιακού κινδύνου ακόμη και για τις μικρότερες τράπεζες.
Ωστόσο, επισημαίνει ο οίκος, παρακολουθούμε στενά τη ρευστότητα των τραπεζών της ΕΕ καθώς και την έκθεσή τους σε τίτλους σταθερού εισοδήματος.
Για να γίνει αυτό, έκανε ένα θεωρητικό «stress test» με βάση το οποίο οι ευρωπαϊκές τράπεζες αναγκάστηκαν να πουλήσουν το σύνολο του χαρτοφυλακίου σταθερού εισοδήματος που διαθέτουν σε αναπόσβεστο κόστος. Σύμφωνα με αυτήν τη θεωρητική άσκηση, ο αντίκτυπος στα κεφάλαια φαίνεται διαχειρίσιμος για τις τράπεζες της ΕΕ.
Σε αυτό το τεστ υπολόγισε ζημιές προ φόρων 10%, το οποίο θεωρεί ότι είναι ένα αρκετά αυστηρό σενάριο, καθώς οι τράπεζες που παρακολουθεί και έχουν πρόσφατα αποκαλύψει μη πραγματοποιηθείσες ζημίες στο χαρτοφυλάκιό τους αναφέρουν ζημίες της τάξης του 5% έως 10 %.
Στη συνέχεια, υπολόγισε τον αντίκτυπο στα κεφάλαια (CET1) για όλες τις τράπεζες του δείγματος και συγκέντρωσε τα αποτελέσματα κάνοντας έναν απλό μέσο όρο ανά χώρα.